• 定量模型 捕获的基本见解

概述

研究是企业追求阿尔法和最高资源领域的关键组成部分. 目前,K8凯发官方游戏网址已经结束 20 致力于股权研究和技术/系统支持的专业人员, 不包括投资组合管理和交易部门的人员. 主要研究领域综述如下:

因素的研究

K8凯发官方游戏网址的股权管理方法是基于投资者偏好理论的概念. 因此, 研究小组的主要目标是识别投资者目前定价的市场的风险特征, 目的是揭示投资者的偏好. 然后将这些偏好表示为预期的因素回报. 一旦研究部门确定了市场认为相关的因素, 下一个任务是适当地测量和分析这些因素. 有些因素体现了传统的风格衡量标准, 大小, 和质量, 而其他人则更专业化. 随着投资者对股票市场的理解和市场本身的变化, K8凯发官方游戏网址(K8凯发官方游戏网址)的目标是找到越来越能解释股票表现的新因素.

为了更好地理解投资者认为重要的信息类型,研究小组监测了三个信息源:(1)华尔街和供应商研究, (2)学术研究, (3)私募股权研究. 华尔街研究, 既有定量研究,也有传统基础研究, 仍然是理解机构和散户投资者认为有价值的东西的最佳来源. 学术研究有助于公司跟上新的估值技术, 同时,跟踪私募股权市场有助于公司更好地理解为股东增加价值的新公司战略.

以促进因素研究, K8凯发官方游戏网址已经开发了专有数据数据库和信号,其中包含了来自领先数据提供商的信息. 然后,研究人员就有能力分析单个因素以及一个因素对现有模型的贡献. K8凯发官方游戏网址维持着一个重要的IT部门来支持这些数据和研究工作.


统计建模

K8凯发官方游戏网址利用各种各样的统计工具来恰当地衡量因素回报,并区分真实信号和噪声. K8凯发官方游戏网址使用的技术是超过30年的金融数据建模的结果——过去15年特别应用于K8凯发官方游戏网址的动态阿尔法股票选择模型®. 正在进行的许多研究都致力于将最先进的统计方法纳入估计技术, 并为特定的数据特征和模型应用程序定制这些. 统计研究的主要目的是更准确地确定每个投资风险的预期价格.

与其他量化投资管理公司不同, K8凯发官方游戏网址并没有根据这些因素的历史解释能力来衡量这些因素, K8凯发官方游戏网址也没有假设各因素将“均值回归”到它们的历史平均水平. 而不是遵循“自然法则”,“风险的价格反映了投资者的态度, 对当前市场环境的看法或偏好主要基于今天独特的条件. K8凯发官方游戏网址抵制了根据历史时间段优化因素权重的诱惑(这是大多数量化产品最常见的弱点),但是, 而不是, 具有动态的前瞻性观点.

信息技术

软件和系统开发是构建一个成功的量化投资过程的必要组成部分. 在K8凯发官方游戏网址, 在传统研究和信息技术之间有大量的迁移, 在项目和人员方面. 研究部门和IT团队共同参与软件项目的开发,同时保持高水平的质量控制.

风险管理

许多公司将风险管理工具作为其流程的一部分. 很少有公司像K8凯发官方游戏网址公司那样,在30多年的时间里一直在建造它们,并以一种完整的方式使用它们. 通过结合9个以上的alpha预测,000种全球股票证券,并估计全球股票市场的风险, K8凯发官方游戏网址的优化过程识别买入和卖出的候选人,以提高投资组合的预期信息或夏普比率,与既定的客户指导方针一致. 投资组合的变化反映了由K8凯发官方游戏网址的动态阿尔法股票选择模型®结合最新的风险估计生成的最新回报估计. 重新平衡以一种成本敏感的方式进行,并采用当前对市场影响的估计,以控制投资组合周转率的成本.

投资组合的构建和风险管理过程旨在了解在交易目标投资组合中的风险与回报时,市场中不断变化的回报机会和风险水平. 除了, 风险管理过程的目的是通过在增值因素上花费风险来有效利用可用的风险预算, 同时避免未被定价的风险, 在投资组合的构建过程中.

通讯

报名 接收凯发官网真人游戏的季度投资者通讯.

通讯报名

完成下面的表格,为K8凯发官方游戏网址通讯签约.

请不要发送私人邮件(gmail,雅虎等).)

请参阅凯发官网真人游戏的时事通讯政策 点击这里.

关闭
友情链接: 1 2